2025-02-23 智能 0
AI概念遭遇重挫！ChatGPT流量是否已达顶峰？背后的三大原因是什么？券商：TMT短期不足惧，第三波启动信号看这4点
下半年的首个交易日，A股AI主题大幅下挫，人工智能、AIGC、ChatGPT等概念走弱，应用层面的医疗信息化、传媒、游戏等板块也遭遇重创。截至发稿，卫宁健康、久远银海、三七互娱等跌停；焦点科技触及跌停；神州泰岳、新致软件、掌趣科技等跌幅超过10%。
见顶？ChatGPT访问量下降，AI聊天机器人网站热度降温
年初，ChatGPT热度蹿升，其报告显示，该应用是史上用户增长速度最快的消费级应用程序。推出仅两个月后，该应用在2023年1月末的月活用户已突破1亿。
彼时，ChatGPT访问量1月份的环比增长率为131.6%，但SimilarWeb数据显示，从1月以后，该应用的环比增长率逐月下降，并预计6月将会出现环比负增长的情况。此外，不仅是ChatGPT，还有市面上的主流人工智能聊天机器人网站，都出现了增长停滞甚至是下降的趋势。
然而，有部分券商认为所谓ChatGPT“流量瓶颈”并不真实。华西证券近日表示市场对ChatGPT流量统计存在显著低估；同时，只通过访问量判断AI市场热度的观点并未深刻理解Open AI巨头商业战略和产业发展。所谓“流量瓶颈”，主要由以下三方面原因导致：Open AI战略、高于API结构；算力短缺；访问时长（限流）与访问人数（部分地区封锁账号）。
A股部分AI相关上市公司高位套现打压市场情绪
值得关注的是，一些股东开始高位套现打压市场做多热情。在此背景之中，有多家AI上市公司股东抛出离婚或减持消息，如三六零和卓胜微。此前昆仑万维公告称其第三大股东计划减持不超过3%股份，而英飞拓则公布了类似的减持计划，将资金借给上市公司用于生产运营和项目交付。
尽管如此，有分析指出TMT调整不足为惧，并且未来2-3年仍然是一个主线。本次调整可能只是阶段性调整，而非基本面的改变。对于TMT行情，有机构保持乐观，他们认为当前是第二波行情进入调整阶段，但第三波行情将带来新的机会，这一波动可能来自以下几个方面：
7月上旬A股TMT龙头公司业绩超预期；
7-8月美联储加息后美股纳斯达克持续走强；
美股龙头公司持续释放良好业绩；
其他相关产业内重大催化事件。
华西证券进一步指出Open AI并未陷入流量“瓶颈”，算力侧和应用侧同样前景广阔，对应受益标的是包括寒武纪、中科曙光在内的一系列企业。此外，还有教育行业如佳发教育，以及军工行业如航天宏图，也被视为潜在受益者。
