2021年中国科技风云变幻ChatGPT概念股暴跌背后资金转向新热点

4月10日，ChatGPT概念股遭遇大跌。

截至当日收盘，ChatGPT指数（8841669.WI）暴跌7.06%，在所有板块中跌幅领跑。38只成分股中，只有两只上涨，其余均录得下挫。其中，云从科技（688327）、科大讯飞（002230）、三六零（601360）分别跌停；昆仑万维（300418）、海天瑞声（688787）、初灵信息（300250）等多个股票价格下降超过10%。

交易后流动性明显加剧的龙虎榜显示，有5个机构专用席位出现在三六零的交易记录中，其中排名第三、第四买入者和第一、二、三、四名卖出者各自持有大量股份，合计净卖出了32960.93万元。

对于这一轮ChatGPT板块的大规模调整，一些分析师认为，这可能是由于注册制新股集体上市吸引了资金的转移，“资金喜新厌旧”、“人工智能炒作情绪高涨后今天大幅下挫。”

同时，还有一些负面因素影响了ChatGPT板块，如部分国家对其进行限制，以及中国支付清算协会发出的倡议，即支付行业从业人员要遵守所在地区网络使用规定，对于ChatGPT等工具的机遇与风险做出全面评估，并依法合规使用这些工具。

方正证券首席市场分析师赵伟指出，这次TMT行业调整并非内生式调整，而是由外部因素如新股上市导致的“虹吸现象”所驱动。在这场调节之后，他预见到AI领域将迎来一个新的发展阶段：“人工智能技术是未来产业发展趋势，以GPT-4为代表的多模态模型正加速图像、影音等领域应用开发。”

展望未来，兴业证券认为AI概念当前处于底部顶部状态，即短期内可能会进一步回调，但长期来看仍具备强劲增长潜力。而国泰君安证券则提醒投资者关注人工智能相关板块作为中线趋势性的机会，而招商证券则建议关注那些已布局大模型研发并掌握核心技术本土公司。

随着资金撤离ChatGPT板块，它们或许会流向其他更具吸引力的市场段落，比如医药、新能源和一带一路建设相关领域。这也意味着随着4月份即将到来的年报和季报公布潮，有真实业绩支持的小型企业赛道可能迎来超跌反弹。此外，由特斯拉计划在上海建立储能工厂以及有关方面发布光热项目政策，也为储能和光热发电相关细分行业提供了支持。

总之，在A股淡季期间，一季报及年报披露结束后，将无需担心利空因素导致退市风险，因此TMT行业仍然有望通过主题投资重新启动震荡走势。操作策略上，可轻索引重选股，同时关注金融、新能源、“中字头”股票、新材料生物医药及“三低”股票，不宜追求过度涨幅题材类别或垃圾债券。