2025-02-23 智能 0
下半年的首个交易日，A股AI主题大幅下挫，人工智能、AIGC、ChatGPT等概念走弱，应用层面的医疗信息化、传媒、游戏等板块也遭遇重创。截至发稿，卫宁健康、久远银海、三七互娱等跌停，焦点科技、新致软件触及跌停，神州泰岳、掌趣科技跌幅超过10%。
见顶？ChatGPT访问量下降，AI聊天机器人网站热度降温
年初，ChatGPT热度蹿升，其报告显示是史上用户增长速度最快的消费级应用程序。推出仅两个月后，该应用在2023年1月末的月活用户已突破1亿。
彼时，其访问量1月份环比增长率为131.6%，但SimilarWeb数据显示，此后的环比增长率逐月下降，以至于5月时，这个数字已经跌至2.8%，预计6月将会出现环比负增长的情况。而市面上的主流人工智能聊天机器人网站，不仅是ChatGPT，还有其他的流量与订阅用户数量都出现了增长停滞甚至是下降的趋势。
然而部分券商认为所谓ChatGPT“流量瓶颈”并不“真实”。华西证券近日表示市场对其流量统计存在显著低估；同时，只通过应用访问量判断AI市场热度的观点，并未深刻理解Open AI等巨头的商业战略和产业发展。所谓ChatGPT“流量瓶颈”，主要由以下三方面原因导致：
Open AI战略与API结构；
算力短缺；
访问时长（限流）以及访问人数（部分地区封锁账号）。
A股部分AI相关上市公司高位套现打压市场情绪
值得关注的是，在此背景之中，有一层面的因素在打压市场做多热情。
A股炒作热炒背后，大股东们开始“躁动不安”。近期，一些AI上市公司股东抛出离婚或减持事项，如三六零和卓胜微。此外，还不乏昆仑万维和英飞拓这样的公司进行减持操作。
对于TMT行情，有分析认为，即便当前TMT行业短期内可能面临调整，但长远来看依然充满希望。国金证券指出，对于未来2-3年主线，它们建议投资者保持耐心，因为当前并无明显下行风险。这一观点得到安信证券的一致认可，他们强调，即使经济弱复苏，也不会影响到TMT行业表现。
可能启动信号包括：
7月上旬A股TMT上市公司业绩超预期；
美联储加息落地后美股纳斯达克龙头股票持续走高；
8-9月美股龙头释放业绩；
其他相关产业内重大催化事件。
华西证券还指出Open AI并未陷入流量瓶颈，而算力侧和应用侧同样前景广阔。在这个背景之中，上述受益标的是各类与AI密切相关的大型企业集团，如芯片厂商、中科曙光、小米、中兴通讯等，以及云服务提供商、大型银行、大型电企、大型医企、大型教育机构。大规模投资这些企业，可以帮助他们更好地适应即将到来的技术革命，从而获得更多收益。
