时代科技何去何从ChatGPT流量飙升背后的三大原因以及券商对TMT行业的看法和第三波投资信号的期待

时代科技的未来走向：ChatGPT访问量下降背后的三大原因，以及券商对TMT行业的看法和第三波投资信号的期待！

在A股市场，人工智能概念遭遇重挫，相关板块如医疗信息化、传媒、游戏等也受到影响。截至发稿时，有多家公司如卫宁健康、久远银海、三七互娱等跌停，而焦点科技、山大地纬等触及跌停。神州泰岳、新致软件、掌趣科技则出现了10%以上的跌幅。

然而，这是否意味着ChatGPT流量见顶？根据SimilarWeb的数据，ChatGPT在1月份的环比增长率达到了131.6%，但随后增长率逐月下降，并预计6月将出现负增长。这一趋势不仅限于ChatGPT，市面上的主流人工智能聊天机器人的网站流量和订阅用户数量也出现了增长停滞甚至是下降。

部分券商认为这种“流量瓶颈”并不真实，他们指出市场对ChatGPT流量统计存在低估，同时仅通过应用访问量判断AI市场热度未能深刻理解Open AI等巨头的商业战略和产业发展。所谓ChatGPT“流量瓶颈”的三大原因包括Open AI战略、高算力短缺以及访问限制（限流）和账号封锁。

A股AI相关上市公司高位套现打压市场情绪

值得关注的是，AI概念走弱背后，还有股东高位套现的情景。在近期，一些AI上市公司股东抛售股份，如三六零、卓胜微等。此外，还有昆仑万维、大华股份进行减持操作。

尽管如此，不少券商仍然看好TMT行业长期前景，并认为当前是第三买点。国金证券指出，即使短期调整，也不足为惧。而安信证券保持“两个不变”，即2-3年周期看好TMT行情，以及维持“TMT行情年内高位顶部在Q3”以及“只要经济弱复苏，TMT就不会输”的判断。

对于启动信号，有以下几点可能被视为潜在信号：

1.7月上旬A股TMT上市公司中报超预期；

2.7月下旬美联储加息后美股纳斯达克龙头股票持续走强；

3.8-9月美股AI龙头股票释放良好业绩；

4.AI数字经济产业内重大催化事件发生。

华西证券则提醒投资者注意Open AI并未陷入流量瓶颈，其算力侧和应用侧前景广阔，对应受益标的是包括寒武纪、海光信息、中科曙光等企业。此外还有其他受益标签，如教育领域的大型企业佳发教育及军工领域航天宏图、中科星图等机构。