2025-01-04 手机 0
4月10日，ChatGPT概念股遭遇大跌。
截至当日收盘，ChatGPT指数（8841669.WI）暴跌7.06%，在所有板块中表现最差。38只成分股中，只有两只上涨，其余股票均下跌。其中，云从科技（688327）、科大讯飞（002230）、三六零（601360）触发了跌停限制，而昆仑万维（300418）、海天瑞声（688787）、初灵信息（300250）等多个股票的价格分别下降超过10%。
盘后交易数据显示，有5个机构专用席位出现在三六零的买卖榜单上，其中3名买家和2名卖家各自排名第三、第四、第一和第三、第四位，并且总共净卖出了32960.93万元。
对于这一系列事件，一些行业分析师认为，这可能是资金追求新兴技术而忽视传统概念的结果。“市场上的资金倾向于追逐新鲜事物，对于人工智能领域的炒作情绪特别高，但随着市场对这种热潮的认识增加，上升期结束后的调整也是必然的。”
另一方面，近期在ChatGPT板块也存在一些消极因素。不仅部分国家对该平台进行了限制措施，而且中国支付清算协会还提出了一个倡议：要求支付行业从业人员遵守所在地网络使用规定，并全面评估使用ChatGPT等工具处理工作内容的风险，以确保其合法合规使用。
根据方正证券首席市场分析师赵伟观点，这次TMT板块的大幅调整并非基于内生原因，如过度炒作或公司业绩问题，而主要是由注册制新股集体上市导致流动性“虹吸现象”，引起了短期内流动性压力，从而影响了一些科技股及中小市值股票。
展望未来发展趋势，兴业证券指出，在AI技术快速进步和应用扩展的情况下，大模型如以GPT-4为代表将继续推动图像识别、音频处理等多模态领域取得突破。这表明尽管当前的人工智能概念股面临短期调整，但长远来看，它们仍具备巨大的投资潜力。
国泰君安证券则认为，从长远角度来看，以ChatGPT为代表的人工智能相关板块具有较强的中线趋势性机会概率。他们建议投资者应关注那些已布局大模型研发并掌握核心技术本土企业，因为这些公司不仅能提供稳定的收入来源，还能够享受即将到来的技术革新的利润增长潜力。
招商证券则指出，在人工智能浪潮中，大模型与息息相关，因此实现自主可控对于国家战略意义重大，他们建议关注那些已经在大模型研发上投入巨资并成功掌握核心技术本土企业作为投资机会。
随着资金撤离ChatGPT板块，短期内它可能流向哪些其他板块？
从当日盘面的走势可以看出，当大量资金涌入后退出时，该区域释放出的流动性被其他健康成长型产业所吸纳，如医药、新能源、一带一路等领域显著表现良好。
考虑到接下来四月份即将迎来年报季报公布密集周期，有真实业绩支持的小型电池、高端医疗设备、新能源汽车制造等赛道预计有望见到超跌反弹。此外特斯拉计划在上海建设储能厂房以及政府政策支持光热项目落地，也给予储能和光热发电行业增添信心。
最后，无论是在短期还是长期框架里，都有一致的声音：A 股进入淡季阶段，一季报及年报披露完毕之后，将会迎来一个新的主题驱动行情。在操作策略方面，一些分析师建议轻量化配置指数基金，同时重视个别高质量股票，如金融、新能源、“中字头”蓝筹股，以及生物医药细分领域中的创新领军企业，为未来的回暖做准备。
