我能点亮科技树ChatGPT概念股大跌背后短期调整还是行情熄火资金转向新热点

4月10日，ChatGPT概念股遭遇大跌。

截至当日收盘，ChatGPT指数（8841669.WI）暴跌7.06%，在所有板块中跌幅领跑。38只成分股中，只有两只上涨，其余均录得下挫。其中，云从科技（688327）、科大讯飞（002230）、三六零（601360）分别跌停；昆仑万维（300418）、海天瑞声（688787）、初灵信息（300250）等多个股票价格下降超过10%。

交易后观察显示，有5个机构专用席位参与了三六零的龙虎榜排名，其中一个机构分别位于买方第三位、第四位、卖方第一位、第三位和第四位，并进行了总计32960.93万元的净卖出操作。

对于这一系列动态，一些分析师认为这是由于主板新股发行吸引了大量资金导致市场对旧有概念的重估，而非真正的行业问题。另一些人则指出近期该领域存在着负面因素，如部分国家对ChatGPT技术的限制，以及中国支付清算协会关于合规使用这些工具的倡议，这些都可能是短期内影响市场情绪的一种催化剂。

首席市场分析师赵伟提出了TMT行业调整不是基于内生性原因，而是由外部因素如新股发行引起的“虹吸现象”所致。当日上午新股成交量高达185亿，对比全市总成交量7923亿占比仅为2.33%，这表明流动性压力增强，导致科技和小型市值股票走弱也是自然之事。

展望未来，兴业证券预测AI概念即将结束当前调整阶段并迎来新的增长周期。“人工智能技术将成为未来的产业发展趋势”，以GPT-4为代表的人工智能模型正加速图像与影音等应用领域创新。此角度看，以ChatGPT概念为代表的人工智能相关板块具有较大的中长期投资潜力，即使短期出现获利回吐，也不应低估其长远价值。

招商证券则指出，在这种背景下，大模型研发与自主可控显得尤为重要，将关注那些已布局大模型研发并掌握核心技术本土企业作为投资机会。

随着资金从ChatGPT板块撤离，它们很可能流向其他领域，比如医药、新能源以及一带一路建设相关板块。在这个过程中，一些华南券商建议关注于业绩表现好的新能源公司，因为四月份即将进入年报季节，这意味着业绩支持明确且具备真实性。这也因为特斯拉计划在上海建立储能制造设施以及其他政策推进光热项目落地，使得储能和光热发电细分板块受到进一步提振。

最后，由于四月份是A股投资淡季，并且披露完毕后没有更多利空风险，因此赵伟预测TMT行业仍然有望在主题驱动下重新启动震荡上升趋势。同时，他建议采用轻持指数重选优质个股策略，同时关注金融、新能源、“中字头”及生物医药类别，同时避免题材过热或垃圾债务类资产。