2025-01-04 手机 0
4月10日，ChatGPT概念股遭遇大跌。
截至当日收盘，ChatGPT指数（8841669.WI）暴跌7.06%，在概念板块中跌幅领跑。38只成分股中，只有两只上涨，其余均录得收盘价下降。其中，云从科技（688327）、科大讯飞（002230）、三六零（601360）急停落地，而昆仑万维（300418）、海天瑞声（688787）、初灵信息（300250）等个股分别重创10%以上的深度回撤。
盘后交易数据显示，一共有5个机构专用席位出现在三六零的龙虎榜排行，其中分别排名买方第三、第四、卖方第一、第三和第四位，上交合计净卖出32960.93万元。
对于ChatGPT板块这一连串的大幅下挫，业内分析师一方面认为，这可能是由于主板注册制新股集体上市吸引了大量资金转移，“新兴热点受追捧而旧有资产面临洗牌。”
另一方面，不仅部分国家对ChatGPT进行了限制措施，更有中国支付清算协会发出倡议：支付行业从业人员应遵守所在地网络使用规定，对待ChatGPT等工具保持正确认识，并全面评估其在工作中的风险，以法律法规为准确使用这些工具。
赵伟，首席市场分析师于方正证券则指出，这次TMT行业调整并非源自内部因素，而是由外部环境变化导致的“过热”消化过程。他解释道，当日上午新股成交量高达185亿，而全天两市总成交量为7923亿，即占比约2.33%，这种巨大的流动性注入直接影响到市场整体走势，加剧了科技与中小市值股票的下滑。
展望未来趋势，他强调AI技术仍将成为未来的产业发展趋势，如以GPT-4为代表的人工智能多模态模型正在迅速推广至图像和影音领域应用。国泰君安证券也表示，从长远来看，以ChatGPT概念为代表的人工智能相关板块具备较大的中线趋势性机会概率，但短期内更多表现为快速增长后的获利回吐，以及关注资金是否能有效修复。
招商证券则指出，在人工智能浪潮背景下，大模型研发与自主核心技术掌握具有重要战略意义，他们建议关注已布局大模型研究并拥有自主技术优势的本土公司投资机会。
随着资金撤离ChatGPT板块，它们可能会流向哪些新的投资方向？
观察当天市场表现，我们发现医药、新能源、一带一路等领域显现出了明显活跃迹象。这背后不仅是因为4月份即将迎来年报和季报公布密集期，有真实业绩支撑的新能源赛道更可能迎来超跌反弹。此外特斯拉计划在上海建设储能工厂以及有关政策措施落地光热项目，也增添了对储能和光热发电细分板块支持。
招商证券进一步阐述了一季度业绩亮点可通过盈利增长速度高及景气修复两个角度展开探讨。一方面，是那些景气水平较高如新能源设备、汽车零部件类别；另一方面，则是基数效应使得困境反转空间潜力巨大的行业，如建筑材料水泥、航空机场旅游休闲等，将以确定性的方式展现反弹潜力。
最后，从时间轴视角考虑赵伟认为，由于四月份是一季报及年报集中披露期间，是A股淡季活动时段。在该期间结束之后，即完成了一系列报告披露，无需再担忧来自业绩因素驱动退市风险后，TMT股票仍然能够受到主题投资引导之下重新启动震荡走升路径，与之前呈现出的“中字头”走势相似，为后续TMT走向提供参考依据。目前操作策略，他建议轻持索整型指数重心放在个别优质选手上，同时寻找金融、新能源、“三低”股票以及生物医药这几个子行业进行关注，同时避免过于炒作题材或垃圾品种。
