2025-01-04 手机 0
4月10日，ChatGPT概念股遭遇大跌。
截至当日收盘，ChatGPT指数（8841669.WI）暴跌7.06%，在所有板块中跌幅领跑。38只成分股中，只有两只上涨，其余均录得下挫。其中，云从科技（688327）、科大讯飞（002230）、三六零（601360）触及跌停，而昆仑万维（300418）、海天瑞声（688787）、初灵信息（300250）等个股分别下挫超10%。
市场深度分析显示，在今日的交易过程中，一共有5个机构专用席位出现在三六零的龙虎榜排行榜中，其中排名第三、第四买入和第一、二、三名卖出，并且累计净卖出了32960.93万元。
对于这一连串的动作，业内人士持有不同看法。一方面，他们认为主板注册制新股集体上市吸引了大量资金流入，“资金喜新厌旧”，导致ChatGPT概念炒作情绪过热而后来的大幅回落。
另一方面，这也可能是近期ChatGPT概念面临的一些负面因素所致，不仅部分国家对此类技术进行限制，而且中国支付清算协会还发出倡议：支付行业从业人员要遵守相关网络使用规定，对待这些工具保持正确认识，并全面评估其风险，以合规方式使用这些工具。
方正证券首席市场分析师赵伟则指出，这次TMT股票调整并非基于内部增长动力，而主要原因是十余只新股上市形成了“虹吸现象”——即巨大的流动性被抽走，使得科技和小型市值股票受到了影响。这一现象加剧了市场的短暂压力与不确定性。
展望未来趋势，兴业证券预测AI领域即将进入一个新的周期，即“底部顶峰”。随着短期内“过热”的消化完成，将迎来长远发展机遇。在这个角度下，加强投资AI技术尤其是多模态模型，如以GPT-4为代表的人工智能应用于图像、影音等领域，将成为关键驱动力量之一。
国泰君安证券则认为，以ChatGPT为代表的人工智能相关板块具备明显的长期趋势性机会潜力。尽管目前呈现快速上涨后的获利回吐，但未来的重点应该放在资金流回归修复的情况之上。而招商证券则建议关注那些已经布局大模型研发并掌握核心技术本土企业作为投资对象，因为这涉及到实现自主可控战略意义上的重要决策。
随着资金撤离ChatGPT板块，我们或许可以期待哪些其他板块将吸引资金？
根据4月10日盘面情况，当大量资金退出聊天机器人主题时，大量释放出的流动性给其他行业带来了交叉补水。此外医药、新能源、一带一路等都表现活跃，有望接收到这样的资源转移效应。
结合当前形势华南券商投顾建议，在4月份即将迎来年报季报集中披露期间，有真实业绩支撑的新能源赛道很可能迎来超跌反弹。此外特斯拉计划在上海建造储能工厂以及有关措施推进光热项目落地，也对储能、光热发电等细分行业产生积极影响。
招商证券进一步指出，一季度业绩亮点可以通过盈利增速高和景气恢复两个方向进行探讨。第一条线索包括具有较高景气度如新能源产业中的电力设备、汽车配件；第二条线索包括基数效应导致表观增速出现反弹，如建筑材料水泥、航空机场旅游休闲等行业业绩向上展开确认空间广阔。
考虑到时间轴，从赵伟的话语看，由于四月份是一季报年报集中披露淡季之后，再过四月，一季报年报披露完毕后，只要没有退市风险威胁，TMT股票仍然能够在主题投资领导下的震荡回升走势。在操作层面，他建议轻量化指数重量化个股，对金融、新能源、“中字头”、“三低”以及生物医药有意向购入，同时避免题材炒作前高标价以及垃圾债券配置。
