2025-01-04 手机 0
4月10日，ChatGPT概念股遭遇大跌。
截至当日收盘，ChatGPT指数（8841669.WI）暴跌7.06%，在概念板块中跌幅领跑。38只成分股中，只有两只上涨，其余均录得收盘价下降。其中，云从科技（688327）、科大讯飞（002230）、三六零（601360）触发跌停；昆仑万维（300418）、海天瑞声（688787）、初灵信息（300250）等个股分别下挫超越10%的深度。
盘后交易数据显示，有5个机构专用席位出现在三六零的龙虎榜中，它们分别排列在买方第三、第四名和卖方第一、第三、第四名位置，共计净卖出32960.93万元。
对于这一波ChatGPT板块的大幅下挫，一些业内人士认为，这是主板注册制新股集体上市所吸引资金导致的情景。“资金喜新厌旧”，人们对人工智能领域炒作情绪高涨，但随之而来的就是巨大的回撤。”
同时，该领域也面临着来自国家限制以及行业自律方面的负面催化。不仅部分国家对ChatGPT进行了限制，更有中国支付清算协会提出倡议：支付行业从业人员必须遵守所在地区网络使用规定，对于这些工具保持正确认识，并全面评估其使用带来的风险，以合规方式使用这些工具。
根据方正证券首席市场分析师赵伟的观点，这次TMT板块调整并非由内部因素造成，而是外部流动性问题导致的一场“虹吸现象”。他指出，当日上午新股成交量达到185亿，而两市总成交量为7923亿，因此这导致了短期内科技和中小市值股票走弱。
展望未来发展趋势，兴业证券提出了一个观点，即AI技术目前处于底部调整阶段，但这种调整将会迅速消化，最终形成强劲的长期行情。此外，他们还预测以GPT-4为代表的人工智能多模态模型将加速图像、影音等领域应用的发展，从而推动相关产业链条增长。
国泰君安证券则持有相似的看法，他们认为尽管短期内可能存在快速上涨后的获利回吐，但长远来看，以ChatGPT概念为代表的人工智能相关板块具备较大的投资机会潜力。招商证券则更进一步建议关注那些已经布局大模型研发并掌握核心技术本土公司，因为它们具有重要战略意义。
财报公布将成为接下来行情的一个关键驱动力。随着资金流失到其他领域，如医药、新能源、一带一路等板块，看似前景不错。但华南券商投顾则认为，在年报季报集中披露期间，有真实业绩支持的新能源赛道或许能够迎来超跌反弹。此外，一些政策变革如特斯拉上海储能工厂计划及光热项目落地，也增添了这些细分行业新的希望。
最后，不论是盈利高增还是景气修复，都可以作为寻找投资机会的一线索。招商证券建议关注电力设备、汽车零部件等具有高景气度的小微企业，以及基数效应显著提升且困境反转空间较大的建筑材料水泥、航空机场和旅游休闲行业。这些建议被视为A股淡季结束后重启震荡回升走势的一种指标。而赵伟则建议通过轻指数重个股策略，同时关注金融、新能源、“中字头”股票以及生物医药与“三低”股票，从而避开过热题材与垃圾债务资产。在未来的操作策略中，他还提醒要留意是否出现退市风险，如果没有，则TMT主题仍然可能引领市场走向震荡恢复。
