2025-01-04 手机 0
4月10日，ChatGPT概念股遭遇大跌。
截至当日收盘，ChatGPT指数（8841669.WI）暴跌7.06%，在概念板块中跌幅领跑。38只成分股中，只有两只上涨，其余均录得收盘价下降。其中，云从科技（688327）、科大讯飞（002230）、三六零（601360）触发跌停；昆仑万维（300418）、海天瑞声（688787）、初灵信息（300250）等个股分别下挫超越10%的巨额。
盘后交易数据显示，有5个机构专用席位出现在三六零龙虎榜的买卖记录中，其中分别排名买方第三、第四、卖方第一、第三和第四位，上午共计净卖出32960.93万元。
对于ChatGPT板块这一连串的大幅下挫，一些业内分析人士认为，这可能是由于主板注册制新股集体上市吸引了大量资金导致旧有股票被忽视，以及炒作情绪随之减弱所致。“资金喜新厌旧”，这种现象使得过去几天内对人工智能领域极度热衷的情绪迅速转变为负面情绪。
此外，近期国内外对ChatGPT等AI技术工具的限制措施也可能是推动因素之一。在中国支付清算协会发布倡议后，即要求支付行业从业人员遵守网络使用规定，并全面评估使用AI工具处理工作内容的风险，不仅反映了对这些技术潜在风险的关注，也暗示着未来可能会出现更多关于如何合规使用这些工具的问题。
赵伟，方正证券首席市场分析师，对这一调整持谨慎乐观态度。他指出，这次TMT板块的大幅调整并非内部原因造成，而主要源于流动性问题。当日上午新股成交量达到185亿，而总成交量为7923亿，因此显然存在流动性压力，这直接影响到科技股和小型市值股票走势。
展望未来趋势，有研究者认为短期内的人工智能概念回调将成为整体行情的一个底部。这一“过热”的消化之后，将迎来一个长远发展时期，其中以GPT-4为代表的多模态模型正在加速图像、影音等领域应用发展，为其带来了巨大的投资机会。
然而，在这场风潮背后的真实驱动力，是人们对于自主可控大模型研发与核心技术掌握能力的重视。招商证券建议关注那些已经布局大模型研发，并且能够自主掌握核心技术本土企业作为投资对象。这不仅关系到国家战略，而且也是未来产业发展不可或缺的一部分。
随着资金撤离ChatGPT板块，它们短期内可能寻求新的投资目标。一份华南券商投顾报告指出，当四月进入年报季报公布密集时期，有真实业绩支持新能源赛道很有可能迎来补涨。此外特斯拉上海储能工厂建设计划以及有关部门发布光热项目落地政策，也增强了储能和光热发电细分行业预期。
展望更长远时间线，一季度业绩释放看点包括盈利高增及景气修复两个方面。一方面是具有较高景气度如新能源、新材料、新医药等行业；另一方面则是基数效应，如建筑材料、高铁、大宗商品等行业，在困境反转空间中具有确定性的增长潜力。而一旦这个淡季结束，一季报及年报披露完成，没有退市风险威胁的情况下，这些TMT公司仍然能够通过主题投资引领而重新振兴震荡回升路线图。之前“中字头”走势即将成为他们未来的参考点。
