2025-01-04 科技 0
4月10日，ChatGPT概念股遭遇大跌。
截至当日收盘，ChatGPT指数（8841669.WI）暴跌7.06%，在所有概念板块中表现最差。38只成分股中，只有两只上涨，其余均录得下跌。其中，云从科技（688327）、科大讯飞（002230）、三六零（601360）逆市高位回落，而昆仑万维（300418）、海天瑞声（688787）、初灵信息（300250）等个股更是重创十级百分比的跌幅。
盘后交易数据显示，一共有5个机构专用席位出现在三六零的交易记录中，他们分别排列在买方第三、第四名和卖方第一、第三、第四名位置，总计净卖出了32960.93万元。
对于这一波ChatGPT概念股的大幅下挫，有分析人士认为，这可能与主板注册制新上市的10只新股有关。“资金喜新厌旧，当市场对人工智能炒作情绪达到顶峰时，大规模撤资发生。”
然而，也有一些负面因素影响了这个领域。不仅部分国家对ChatGPT实施了限制措施，中国支付清算协会还发布了一项倡议：要求支付行业从业人员遵守所在地网络使用规定，并全面评估使用这些工具处理工作内容的风险，以确保合规使用。
赵伟首席市场分析师提出了观点，即TMT行业调整并非内生性问题。虽然TMT股票价格显著增长可能导致短期回调，但这只是价格巨幅波动的一个原因之一，而不是主要原因。真正的问题在于10只新股上市形成了“虹吸效应”，造成流动性压力增强，从而影响到科技和小型市值股票。
展望未来趋势，兴业证券认为AI相关板块目前正处于一个底部调整阶段。一旦消化过热之后，该领域将迎来新的发展机遇。
“人工智能技术是未来的产业发展趋向，以GPT-4为代表的多模态模型正在加速图像、影音等领域应用的推进。”从这个角度看，加之国泰君安证券认为以ChatGPT概念为代表的人工智能板块具有较大的中长期投资潜力，因为即使存在短期获利回吐，也预示着未来机会丰富。
招商证券则指出，在AI浪潮背景下，大型模型尤其重要，它们实现自主可控具有战略意义。建议关注已经布局大模型研发并掌握核心技术本土企业。
随着资金从ChatGPT概念转移，有哪些新的投资方向？
根据4月10日盘面的走势，可以看到大量资金被释放出来，为其他板块提供支持。在医药、新能源、一带一路等领域，都有所反映。
基于当前情况华南券商投顾建议，对于即将进入年报季节，有真实业绩支撑的小米赛道或将迎来超跌反弹。此外特斯拉计划在上海建设储能设施，以及相关政策措施引领光热项目落地，还给储能和光热发电细分板块带来了积极信号。
招商证券进一步指出，一季度业绩亮眼且景气修复空间广泛，可通过盈利高增和景气修复两个维度进行选择。一方面是景气好的新能源，如电力设备及汽车零部件；另一方面则是在低基数基础上的业绩表观增长，如建筑材料水泥航空机场旅游休闲等行业，将会出现显著恢复。
展望长远视角赵伟表示，由于四月份是A股淡季期间由于一季报及年报集中披露，因此市场行情可能呈现震荡状态。但经过四月份披露结束后，如果没有特别重大的事项触发退市风险，则TMT行业仍然可以依托主题投资驱动重新启动震荡走升模式。这也是过去“中字头”走势前瞻性的参考标准之一。
操作策略上赵伟建议保持轻量化配置，同时重点关注金融、新能源、“中字头”公司以及生物医药、新材料、小微企业等标杆组合，不要过早介入涨幅较高但具备一定风险题材或垃圾债券类资产。而对于那些持续表现稳健且具备基本面支撑的小米品种，则应该持久耐心追踪其潜在价值。
